图源：微博财联社APP

　　三大报表协同配合舞弊在康美2018年的194亿营收中，中药饮片的生产销售占了41亿（约21%），毛利率30.6%；中药材贸易营收6亿（占比3.09%），毛利率7.97%；药品贸易占了85亿（占比43.8%），毛利率31.94%；而物业租售营收11.2亿（占比5.7%），毛利率55.72%。虽然名为制药公司，但康美贸易、物业租售营收占比公司业务营收超过了49.5%，中药饮片业务营收占比只有21%，称地产公司可能更合适。正是基于中药生产、贸易、地产都做的特点，公司保持高额货币现金，才多次瞒过监管“被解释得通”。康美在具体是如何做平财务报表舞弊的呢？既然最大的风险处在货币资金上，发现问题的重点，也应该在资产负债表里找。在2018年的半年报中，康美总资产787亿，其中货币资金399亿，占比超过一半，而且大部分为银行存款。但从资产负债表看，它的有息负债（短期借款、长期借款、应付债券、其他负债等）高达347亿。货币资金、有息负债占净资产的比例分别为119%和104%。也就说康美药业很大一部分收入用于偿还银行利息。但通过计算康美药业近三年的利息收入，发现货币资金收益率只有0.8%，低于央行七天通知存款利率1.35%。收益率低于银行七天通知存款利率，也就意味着这部分货币资金不真实。换句话说，银行利息不止那么点钱，除非这笔钱根本不存在。细看资产负债表、利润表、现金流量表中的每一张表，内部的多计少计都不平衡，但三张表综合来看却可以平衡。三者之间是如何做平的？这当中的核心，其实是多出来的300亿货币资金，不仅通过资产负债表内部少计资产转换成货币资金，还通过虚增利润、现金流来补足，这部分虚增的货币资金，主要是通过虚假银行单据遮人耳目。康美药业披露的2016至2018年财务报告存在重大虚假，一是使用虚假银行单据虚增存款，二是通过伪造业务凭证进行收入造假，三是部分资金转入关联方账户买卖本公司股票。

　　证监会：涉嫌犯罪将追究刑事责任8月16日，证监会官方微信发布《证监会对康美药业等作出处罚及禁入告知》（以下简称：《告知》）称，2016年至2018年期间，康美药业涉嫌通过仿造、变造增值税发票等方式虚增营业收入，通过伪造、变造大额定期存单等方式虚增货币资金，将不满足会计确认和计量条件工程项目纳入报表，虚增固定资产等。同时，康美药业涉嫌未在相关年度报告中披露控股股东及关联方非经营性占用资金情况。上述行为致使康美药业披露的相关年度报告存在虚假记载和重大遗漏。证监会拟决定对康美药业责令改正，给予警告，并处以60万元的罚款；对马兴田、许冬瑾给予警告，并分别处以90万元的罚款；对邱锡伟、庄义清等多人给予警告并罚款。此外，对马兴田、许冬瑾、邱锡伟采取终身证券市场禁入措施；对庄义清、温少生、马焕洲采取10年证券市场禁入措施。信息披露制度是资本市场健康发展的制度基石，是维护投资者权益的重要保障。上市公司应严格遵循信息披露各项规定，确保披露的信息真实、准确、完整。康美药业等公司肆意妄为，毫无敬畏法治、敬畏投资者之心，丧失诚信底线，触碰法治红线，动摇了上市公司信息披露制度根基。下一步，证监会将加快办案进度，严格依法处罚，对涉嫌犯罪的将移送司法机关追究刑事责任。将继续保持对信披违法违规行为的高压态势，加大惩戒力度，加强监管震慑力；综合运用行政处罚、刑事追责、民事赔偿、诚信记录等立体责任体系，提升违法违规成本，通过持续精准监管，促使上市公司及大股东讲真话，做真账；推动中介机构归位尽责，守住信息披露这一资本市场的生命线。

    （本文首发于微信公众号：猎云网）

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