ESG，即环境、社会和治理，是投资和公司治理中使用的一个总称，用于描述可以指向更明智的投资决策、更好的治理和领导实践以及公司对其社区和更大利益相关者群体的环境和社会责任的主题。虽然ESG经常与“可持续发展”一词互换使用，但它指的是涉及更大可持续发展之旅的一组更具体的政策和实践。在投资管理活动中进行环境、社会和治理披露分析始于 1960 年代，当时投资组合经理根据被视为“不道德”或“不负责任”的商业活动（例如烟草产品）将个别公司甚至整个行业排除在外。现在，ESG在主流投资行业的发展以及对企业外部性的审查日益严格，已经改变了我们对企业在气候变化危机中的责任的集体期望。

1. 环境：这类ESG描述了公司对其环境的影响，包括碳足迹和温室气体（GHG）排放、废物产生、用水、生物多样性影响（如森林砍伐）和供应链管理等。在 1970 年代的环境运动期间，ESG 下的这一类别加速了，并且在将排放清单划分为范围 1、2 和 3 组方面变得更加复杂，与净零目标以及与环境影响相关的联合国可持续发展目标保持一致。

2. 社会：社会责任也经历了快速增长和公众审查的增加；现在，公司被要求为不同的人群和利益相关者提供平等机会、公平的工资和工作环境、通过志愿服务和慈善事业参与社区、人力资本开发等等。这不仅符合更大的商业道德类别，而且从长远来看，它有助于提高员工保留率和员工满意度。
3. 治理：公司治理和领导实践是ESG举措的驱动力；拥有良好治理和财务报告实践的公司能够更好地设定和实现其可持续发展目标。然而，在法规、ESG框架和利益相关者期望快速发展的时代，ESG合规性和监管要求的重要性也愈发凸显。合规比以往任何时候都更加重要，治理可以决定公司ESG战略的有效性。

        虽然国家和全球公司治理新闻的对话可能会对一些ESG投资和披露的有效性施加压力，但ESG将继续存在，并且随着气候危机的恶化，ESG的重要性可能会越来越大。ESG在未来可能会有另一个名字，但其环境保护、社会责任和良好公司治理等组成部分的核心地位将继续存在。

        公司可以通过关注不断变化的ESG法规和框架，在公司内部实施控制和审计能力，制定有意义和合乎道德的政策和实践，以及根据全球公认的框架报告透明的披露，从而符合ESG标准。ESG合规虽然不是一个光鲜亮丽的概念，但现在比以往任何时候都更加重要，因为州、国家和国际层面都通过了更严格的法规，以鼓励全球经济中的企业责任和道德商业实践。

        ESG合规意味着遵守适用于公司结构、行业和地理位置的全球公认的报告框架或国家和国际法规。全球各组织和政府制定了法规和框架，以控制各行业公司的可比性和披露的透明度，并通过良好的治理、合乎道德的商业实践和减少对环境和社区的负面影响，确保公司对其利益相关者承担适当的责任。

        在实践中，ESG合规意味着在环境、社会和治理的每个类别下制定和执行道德政策，并在年度报告中管理这些披露领域以减少负面影响。ESG合规报告是指根据最适合公司的框架或法规调整ESG披露，并行使透明度、平衡性和清晰度来代表公司的可持续发展努力。

        ESG合规的目标是为消费者、投资者和其他利益相关者群体创造公司之间ESG因素的可比性，以实现更好的决策，并确保公司对其对环境和运营所在社区的影响和行动负责。监管机构如美国证券交易委员会（SEC）希望通过对排放等重大主题的透明披露，减少这些影响，实现应对气候危机和鼓励全球能源向可再生能源转型的目标。公司遵守ESG法规，因为在日益增长的具有环保意识的消费者和投资者的市场中，存在法律处罚和监管影响，以及潜在的声誉损害和市场份额损失。

        企业社会责任（CSR）报告是ESG报告的一种形式，侧重于ESG的社会方面——包括公司内部及其对社区的外部影响。CSR报告也可以指企业可持续发展报告，这是公司为保持ESG合规性而发布的ESG类报告的总称。这些报告可以有多种名称：ESG报告、可持续发展报告、影响报告、责任报告等。无论公司选择何种正式名称，披露都应与特定的ESG框架保持一致，以提供披露结构，并使其对利益相关者更有意义。

        利益相关者从这些报告中受益，因为正如公司治理所说，“披露的内容得到管理”。在ESG领域也是如此——通过公开披露排放、浪费、多样性和其他ESG指标等主题，公司更有可能为改善这些披露设定有意义的目标，并推动行业进一步对世界产生积极影响，并为公司制定新的标准。除了管理信息披露之外，利益相关者还可以从企业社会责任报告中受益，因为他们能够就他们想要在哪里花钱或投资他们的钱、他们想为之工作的公司以及他们向其他消费者推荐的地方做出更明智的决定。这些报告在为行业领先公司吸引关键人才和资本方面具有很大的力量，同时也威胁到行业落后者的市场力量。

        ESG合规意味着根据正确的框架进行透明的披露。寻求ESG主题专家的帮助来协助这一过程，特别是如果这是公司第一次报告，将有助于缓解解释不同披露期望可能带来的一些挫败感。

        1. 了解ESG标准和框架：    ESG标准一般分为三大类：环境、社会和治理。这些披露标准进一步分解为具有预定关键绩效指标（KPI）的明确披露主题，这些指标为公司提供了可比较的数据集和同比数据，供公司进行基准测试和衡量其进展。例如，一个ESG标准可能涉及公司公共董事会、领导层和管理层，甚至整个员工群体的性别多样性；通过将性别多样性作为绝对数量或百分比指标（根据预定的ESG框架）来衡量这些数据，公司可以分析这些数据，以确保其招聘实践是公平公正的，找到改进人力资源培训的机会，并将资源投入到人力资本开发中。

        ESG标准是ESG框架的关键组成部分；ESG框架本质上是ESG报告和披露要求的指南。以下是几种不同的ESG框架，包括：

1. 全球报告倡议组织（GRI）

2. 气候相关财务信息披露工作组（TCFD）

3. 可持续发展会计准则委员会（SASB）

4. 联合国全球契约（UNGC）和联合国可持续发展目标（UNSDG）

5. 科学碳目标倡议（SBTi）

6. 碳信息披露项目（CDP）

7. 企业可持续发展报告指令（CSRD）

8. 《国际财务报告准则会计与可持续性披露准则》。

        然而，并非所有框架都适用于每个行业、公司结构、地理区域，甚至报告目的（例如，消费者可能希望获得更多关于环境影响的信息，而投资者可能正在寻找治理实践）。重要的是要了解公司为什么要报告、受众是谁以及它属于哪些法规的基础知识，以便确定一个框架。

        2. 基准测试：在公司开始可持续发展之旅之前，他们应该首先了解他们与同行的关系，以及对利益相关者最重要的是什么。同行基准和分析将使人们更好地了解类似公司用于报告的框架、可能适用的法规、强调哪些披露以及公司可能落后或领先的地方。

        通过确定公司与同行的关系，您将获得更多关于从哪里开始创建可持续发展报告、设定可持续发展目标以及创建ESG政策和语言的信息。重要性评估与同行基准一样，是ESG报告的关键部分；这些评估对主要利益相关者进行调查，以确定对企业最重要的ESG主题，并将更清楚地了解未来将资源投入到何处以及利益相关者希望参与的主题。

        3. 创建ESG报告：ESG报告是一份面向公众的文件，涵盖确定的报告期，通常为一年。由于这是一份面向公众的文档，具有许多不同的受众群体，因此使其易于访问非常重要；确保写作和演示文稿干净清晰，同时解决重要主题，而不会“绒毛”。

        报告过程通常由四个部分组成：规划和准备；数据收集和分析；编制和起草报告；以及报告完成后的沟通和利益相关者的参与。无论目标如何，无论是良好的公关、吸引ESG投资者还是监管合规，每一步对于报告的成功都至关重要。

1. 在规划和准备期间，公司应进行重要性评估，以决定对企业和主要利益相关者最重要的主题，确定最符合公司行业和报告目标的报告框架，并招募公司领导层。任命一个ESG团队或聘请外部承包商，以确保项目顺利进行，并有主题专家可以指导团队。然后，根据框架的披露要求开始收集数据。
2. 数据收集可能是整个报告过程中最密集的步骤之一，因为数据通常分散在组织中。这需要大量的跨部门协作和沟通。对数据的分析意味着确保数据的稳健性和准确性，并使其与框架的披露要求保持一致。
3. 编写和起草报告是真正的专业知识发挥作用的地方；透明的披露和平衡的报告确保了最终产品的完整性。ESG专业知识需要审计报告，提供反馈，并确保在整个过程中遵守法规和框架，尤其是在这个阶段。
4. 完成报告后的沟通和利益相关者的参与对于推动对话、鼓励反馈以及将利益相关者纳入公司的可持续发展之旅是必要的。

4. 将ESG融入您的公司和文化：

        虽然报告可能会鼓励积极的公关和利益相关者参与，但确保将ESG整合到组织的内部结构中与创建符合ESG标准的报告同样重要。通过整合新政策，或根据ESG报告中规定的可持续发展目标改进现有政策，公司可以努力确保可持续发展是业务职能的核心部分，而不是事后的想法或独立的类别。如何做到这一点的一个有力的例子是将可持续发展目标与组织的使命和价值观保持一致，并设定可以提高ESG绩效的KPI，（更多内容可关注公众号CIA内审师小站）同时增强公司的使命。这里要记住的是重要性评估；确保设定的目标对利益相关者真正重要至关重要，将员工纳入重要性评估有助于确定如何将ESG最重要的方面整合到内部结构中。

        除了将ESG目标与使命和愿景保持一致之外，公司还有许多不同的内部ESG整合策略，例如：为员工基础提供与可持续发展绩效相关的激励措施，将可持续发展目标纳入团队或个人的绩效和发展计划，确保高管薪酬与可持续发展绩效挂钩，并创建内部ESG团队向其他员工通报政策的发展或变化，通过教育让员工注册，并进行ESG审计，以确保各部门在可持续发展KPI、剩余投诉和整个组织内的沟通方面取得进展。

        ESG仍在快速发展;未来的趋势将给所有公司和利益相关者带来挑战和机遇，现在就开始可持续发展之旅并实施积极措施是有利的。未来的趋势可能包括数据管理和ESG跟踪工具的强大市场，对更高级透明度的ESG披露的更高需求，以及将ESG原则纳入核心业务职能的必要性。确保您的公司具有适应性和动态性，将转化为具有长期价值创造潜力的弹性业务。

        影响衡量和报告：ESG数据管理和分析平台等商业智能工具将成为监管合规和ESG计划监控的主流。随着ESG法规和框架的发展，公司将依靠人工智能驱动的工具，以确保公司的披露符合监管要求。那些仍在电子表格中管理其ESG数据的人可能会面临信息泄露、数据无法验证，甚至监管处罚和法律后果的后果。

        投资者和消费者需求：投资者和消费者要求公司有更好的ESG表现。根据麦肯锡和尼尔森IQ的一项研究，不同规模的公司都经历了销售ESG相关声明的产品的增长。随着气候危机的恶化，消费者对可持续产品和负责任的商业行为的需求可能会继续增长。此外，2020年安永气候变化与可持续发展服务（CCaSS）机构投资者调查发现，在98%的受访投资者中，72%的投资者将ESG评估纳入其投资决策。更严格的ESG标准和框架可能会随着投资专业人士和公众的审查而发展。为了跟上这些趋势，公司应该投资于其ESG计划，简化ESG流程，并努力将ESG和可持续发展目标纳入主要业务职能。

        融入核心业务战略：ESG将超越合规性，成为业务战略的核心部分，影响组织各级的决策。通过利用ESG作为组织的核心职能而不是独立问题，公司可以获得显着的竞争优势，并以多种方式实现长期价值创造。

1. 风险管理：随着气候危机的恶化，风险管理将成为一个日益受到关注的领域，影响供应链、资源可用性、房地产和能源使用。通过将ESG纳入核心业务职能，采取积极主动的气候风险管理方法，公司可以提高其弹性，避免财务、法律、声誉和寿命损害。

2. 创新：公司将提高运营流程的效率，改进产品和服务，并通过ESG创新找到替代的经营方式。
3. 顶尖人才：优先考虑ESG的公司将拥有强大的招聘、培训和发展实践，以吸引和留住顶尖人才。通过强调 DEI 的价值观，员工将更加敬业、满意和积极。
4. 声誉：品牌声誉可以成为市场寿命的指标，将可持续性纳入业务功能可以创造积极的品牌形象。主要利益相关者更容易被可持续发展的公司所吸引，这反过来又可以带来更大的投资和市场份额。

        在政策文件的不断加持下，包括上市公司在内的越来越多的市场主体开始意识到需要将ESG合规纳入企业日常合规管理工作之中，但如何在企业既有的合规业务中融入ESG要素，又如何在企业的日常运营过程中落实各项ESG合规要求，可能是很多企业亟待解答的难题。本文将从ESG管理工作的制度体系设计以及组织架构设计角度出发，逐项剖析ESG制度搭建的核心要素，以方便读者借鉴参考。

        从制度文件的位阶设定来看，ESG制度可以从制定相对长期的战略规划开始，配套公司的整体业务发展战略规划，制定未来一定年限的ESG战略规划或远景规划，也可以结合当年度的经营方针和计划制定本年度的ESG工作规划。ESG战略规划文件一般会包括规划制定背景、战略定位、战略目标、战略实施及执行保障等内容。

        针对ESG管理工作的具体内容，公司可以通过制定ESG综合管理制度、ESG工作制度或ESG工作细则等方式，对本公司ESG全面合规工作的总体原则、ESG职责事项、内部组织分工、ESG报告及信息披露等事项进行整体约束，一般会包括总则、ESG职责理念与原则、管理机构及其职责、ESG信息披露管理、附则等几个主要章节。此外，公司也可以结合实际情况，将股东、债权人、职工、上下游合作方等利益相关者权益保护内容以及环境保护、公共关系、社会公益等内容纳入ESG综合管理制度中一并规定。

        此外，为明确公司内设ESG机构的工作机制，公司可以结合ESG组织架构安排制定相应的工作细则或议事规则，比如ESG委员会工作细则、战略发展与ESG委员会议事规则等，对委员会的人员构成、职责权限、会议召开、会议机制等内容予以明确；为明确ESG信息的搜集、整理、编制、披露等相关事宜，可以针对此类内容制定专门的ESG信息披露管理办法，对ESG信息披露的基本原则、职权划分、ESG信息的搜集与编制、信息披露的内容与方式、信批失当责任追究等内容予以统一规范。

        需要指出的是，以上ESG制度体系并非现行法律法规及规范性文件对公司的强制性要求，公司可以结合自身实际和管理需要，选择性地择机制定相关ESG政策文件。在上市公司目前实践中，部分公司仅制定了ESG战略规划或ESG管理制度或ESG委员会议事规则，部分公司未公开披露任何ESG制度文件但完成了ESG报告的披露。从规范治理的角度来看，适时制定相对完整和体系化的ESG管理制度有助于提升公司治理水平和透明度，为ESG管理工作提供制度保障，这本身也是增强公司治理（G）能力的重要举措。

        在各类国际组织宣传和国内政策引领下，越来越多的公司开始将ESG政策的目标设定为公司在追求经济效益、保护股东利益的同时，积极保护债权人、员工、供应商、客户和消费者等利益相关方的合法权益，积极从事环境保护、社区建设等公益事业，以实现经济效益、社会效益、环境效益的均衡发展，提升公司可持续发展能力及品牌美誉度，从而实现公司长期、稳定、可持续发展目标。有些国资背景的上市公司在其所披露的ESG理念中更是鲜明提出“公司始终坚持把社会效益放在首位”，更为积极、彻底地将公司的社会价值排位在经济价值之上。

        结合公司所在的具体行业以及公司所从事的业务领域，在ESG管理制度文件中可以就公司各类利益相关者的权益保护机制作出进一步规定，比如强调对股东权利的程序性和实质性保障、对供应商、客户和合作伙伴的知识产权及数据利益保护政策、对重大环境事件的应急处理机制等等。

        （1）ESG信息的具体范围：相较于一般的公司财务信息或经营信息，ESG信息是指反映公司在环境、社会、治理维度承担企业社会责任的具体理念、战略、方法、措施以及公司经营活动对环境、社会和治理层面产生的影响的相关信息。

        （2）ESG信息披露的基本原则：与公司其他类别信息披露相比较，ESG信息披露除需要同等遵循真实性、准确性、完整性和一致性原则外，还需要满足实质性原则，即所披露的ESG信息能够对公司及利益相关方的行为决策、经济利益、价值创造等产生相对重要的影响。

        （3）ESG信息披露的职责归属：与后文将提及的ESG组织架构设计部分相对应，ESG信息披露作为ESG管理的重要内容，需要对各层级ESG组织在信息披露工作中应承担的具体工作职责内容予以明确，以实现流程清晰、权责一致。

        （4）ESG信息披露的具体方式：ESG信息披露一般集中体现为公司披露的ESG专项报告，或ESG暨企业社会责任报告，在ESG信息披露管理制度中一般会就ESG报告的编制基础、编制原则、主要模块、工作流程等内容进行概括性规定。除ESG专项报告外，上市公司的ESG信息披露往往还包括以临时公告形式作出的其他ESG信息的公开披露，以满足证券监管的及时性要求。

作为公司ESG工作的最高领导和决策机构，公司董事会一般负责编制公司ESG战略规划，审定公司ESG发展目标、基本制度、组织架构，批准公司ESG报告及其他ESG信批文件，决策ESG重大事项等。

        ESG委员会一般负责ESG管理工作的理论研究和实践指导，承担公司ESG战略研究、ESG风险和机遇识别、ESG政策跟进、ESG执行工作指导、ESG目标达成审核、ESG报告审议、ESG重大事件应对方案拟定等职责。

        ESG委员会的人员构成与董事会其他专业委员会的组建方式基本一致，一般为3名以上董事（常见为3名或5名），多数上市公司的ESG委员会中还会包括一定数量的独立董事。

        作为ESG事务的执行和实施主体，ESG工作组一般负责承担各类实质性和基础性ESG工作，包括收集、整理公司所属行业的ESG政策变动信息，为董事会ESG委员会的战略研究工作提供信息支撑；起草或组织编制各类ESG工作方案、制度文件、ESG报告及其他ESG信批文件；日常ESG工作责任落地监督及执行反馈，与各利益相关方进行日常沟通，回应利益相关方的ESG诉求；确定各部门、各下属企业的ESG工作计划，细化、优化ESG考核指标体系；复盘及总结ESG体系运行及各级目标达成情况，定期识别与评估ESG风险和机遇，等等。

        该等ESG管理的日常联络和协调工作一般包括了解和汇总利益相关方的诉求，协助分析实质性议题，统筹公司ESG信息的收集与整理，ESG指标体系的日常维护，以及在前述各ESG组织之间开展信息传递、工作对接和资源协调等工作，以便公司整体ESG管理工作顺利、有序推进。